Sharpe ratio

מה זה מדד שארפ?

מדד שארפ משווה תשואה לתנודתיות: כמה תשואה עודפת התקבלה על כל יחידת סיכון.

מדד שארפ, שהציע הכלכלן ויליאם שארפ, משווה את התשואה של תיק לתנודתיות שלו. לוקחים את התשואה שמעל ריבית חסרת סיכון, ומחלקים בסטיית התקן של התשואות.

שארפ גבוה יותר פירושו יותר תשואה על כל יחידה של תנודתיות. שני תיקים שהרוויחו אותו דבר אינם שווים, אם אחד מהם הגיע לשם עם קפיצות חדות בהרבה.

דוגמה

תיק עם תשואה שנתית של 12%, כשהריבית חסרת הסיכון 4% והתנודתיות 16%: (12% − 4%) ÷ 16% = מדד שארפ של 0.5.

בלוח התיק מופיע מדד השארפ של התיק, בהנחת ריבית חסרת סיכון של 4% לשנה. בטבלת המובילים של קבוצה אפשר לדרג לפיו ("מותאם סיכון").